Las acciones tuvieron su mejor semana del año mientras los inversores aplaudían las políticas económicas del presidente electo Donald Trump.
Steve Sosnick de Interactive Brokers dijo: «El auge económico se debe a los recortes de impuestos y existe una percepción general de que el mercado prefiere las administraciones republicanas, pero es cierto que el desempeño de las administraciones demócratas en los últimos años no ha sido terrible». .» «No fue algo real», me explicó Steve Sosnick de Interactive Brokers. Acerca de la cobertura electoral especial de Yahoo Finance.
El Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) se disparó más de 1.700 puntos de miércoles a viernes, terminando la semana con un alza del 4,6%. El S&P 500 (^GSPC) y el Nasdaq Composite (^IXIC) subieron a máximos históricos, y el Russell 2000 (^RUT) alcanzó su máximo desde noviembre de 2021.
Pero los mercados deben tener cuidado con lo que desean. A medida que queda más claro, dijeron los expertos, un resurgimiento de la inflación debido a los aranceles comerciales y el gasto gubernamental adicional podría representar un riesgo para el impulso del mercado y la capacidad de la Reserva Federal para mantener las tasas bajas.
“El aumento[del mercado]es, hasta cierto punto, una reacción a las expectativas de crecimiento sólido, desregulación y recortes de impuestos… pero la otra parte, por supuesto, es que podría conducir a una mayor inflación y expansión fiscal. pérdida», dijo a Catalyst Sonal Desai, director de inversiones de Franklin Templeton Fixed Income.
Barry Bannister, de Stifel, ve un riesgo a la baja para el índice S&P 500 de 5.250 dólares dentro de un año y está siguiendo de cerca cualquier resurgimiento de la inflación. El S&P terminó la semana por encima de 6.000.
«Si vemos un resurgimiento de la inflación… los últimos 12 meses del mandato de Powell (mayo de 2025 a mayo de 2026) podrían plantear riesgos significativos para los inversores», dijo Bannister en una nota a los clientes. Dudo que esto aumente aún más debido a la inflación. «Se acercan las elecciones de mitad de período en Estados Unidos en 2026».
Keith Lerner, codirector de inversiones de Trust, se hizo eco de este punto en un nuevo episodio del podcast Opening Bid (escuche a continuación).
Deutsche Bank espera que las políticas fiscales, comerciales y de inmigración del presidente Trump puedan dar lugar a revisiones al alza de las previsiones de inflación. El equipo dirigido por Matthew Ruzzetti predice que la inflación podría aumentar entre un 0,5% y un 2,5% en 2026, principalmente debido al impacto inflacionario de los aranceles.
Los informes del viernes de que el presidente Trump le pidió a Robert Lighthizer que regresara a su administración como representante comercial de Estados Unidos podrían indicar un enfoque más agresivo hacia los aranceles. Durante el primer mandato del presidente Trump, Lighthizer jugó un papel clave en la escalada de la guerra comercial con China, imponiendo aranceles a las importaciones de acero y aluminio y apoyando la renegociación de los acuerdos comerciales de Estados Unidos con México y Canadá.
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Las acciones de hardware se encuentran entre las acciones tecnológicas «de mayor riesgo» para los inversores, según Morgan Stanley, ya que los teléfonos inteligentes, PC, tabletas, dispositivos portátiles y servidores todavía se ensamblan principalmente en China.
Eric Woodring dijo: «Si el presidente electo Trump usa su orden ejecutiva para volver a imponer los aranceles de la Sección 301 a las importaciones de China, nuestras primas promediarán entre el 4% y el 4% de las EPS del año fiscal 25. Estimamos que enfrentaremos una desventaja del 7%», Eric Woodring escribió en un memorando. Esta semana, los clientes advirtieron que Dell (DELL), HPQ (HPQ) y Logitech (LOGI) enfrentan los «mayores vientos en contra».
El veterano economista Nouriel Roubini dijo que la perspectiva de los aranceles y la extensión de los recortes de impuestos de 2017 es una combinación «muy peligrosa» para la economía y los mercados y podría conducir a precios más altos.
«Si se toma al pie de la letra lo que quiere hacer en términos de comercio, moneda, política monetaria y fiscal, (las políticas) son muy peligrosas», advirtió Roubini en Morning Brief a principios de este año.
Otras propuestas fiscales planteadas por Trump, incluida la promesa de reducir la tasa impositiva corporativa al 15% y poner fin a los impuestos sobre las propinas, las horas extras y los beneficios de la Seguridad Social, apuntan a mayores riesgos de que se disparen los déficits presupuestarios.
«Por primera vez en mi vida, estoy realmente preocupado», dijo Dennis Gartman, ex editor en jefe de Gartman Letter. «La generación más joven está preocupada por el futuro de la economía y las finanzas del país».
El Comité para un Presupuesto Federal Responsable estima que las políticas esbozadas por el presidente Trump a lo largo de su campaña, incluidos recortes de impuestos extendidos, nuevos recortes de impuestos para corporaciones y pequeñas empresas, y planes para extender los recortes de impuestos, aumentarán la deuda nacional en 7 billones durante el próximo año. Se estima que en los próximos 10 años podría aumentar en 750 mil millones de dólares. Ampliar las deportaciones.
Seana Smith es presentadora de Yahoo Finance. Siga a Smith en Twitter @SeanaNSmith. ¿Tiene algún consejo sobre un acuerdo, una fusión, una situación de activista o más? Envíe un correo electrónico a [email protected].
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