La empresa de tecnología de posicionamiento y flujo de trabajo Trimble (TRMB -0,17%) no es la empresa más fácil de entender. Aún así, una mirada más cercana a las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la compañía revela que está en camino de mejorar significativamente sus ganancias y flujo de caja en los próximos años.
He aquí por qué Trimble es una excelente acción para comprar ahora mismo.
Trimble tiene una ventaja
A pesar de cotizar en territorio negativo en comparación con enero de 2022, las acciones de Trimble han subido un 34% en 2024 y un enorme 75% con respecto al año pasado. La acción ha subido un 15% desde el 5 de noviembre después de que la gerencia elevara sus perspectivas de ventas y ganancias para todo el año en el informe de ganancias del tercer trimestre de la compañía.
El aumento de las previsiones ciertamente animó al mercado, pero aquí está el problema: La guía de los titulares es que no son la mejor manera de juzgar o evaluar el progreso de una empresa.
Métricas clave que son importantes para Trimble
Si bien los ingresos y los ingresos son importantes (y asegúrese de informarles a los accionistas que disfrutan de la apreciación del precio de las acciones lo contrario), el número clave a seguir en Trimble son los ingresos recurrentes anuales (ARR).
La administración obtiene la suscripción, el mantenimiento y el soporte del trimestre actual, suma la parte de todos los compromisos de licencia temporal atribuibles al trimestre actual y divide la suma por el número de días del trimestre para determinar el ARR. Multiplica ese cociente por 365. »
En términos sencillos, esto representa la tasa anual de ingresos recurrentes y, por lo tanto, es un determinante clave del crecimiento del flujo de caja libre (FCF).
Por qué ARR sigue creciendo
La administración continúa esperando que el ARR aumente entre un 11% y un 13% durante todo el año, aunque la gerencia señaló en la reciente convocatoria de ganancias que el ARR está «sesgado» hacia el extremo superior del rango. Esta impresionante tasa de crecimiento está siendo impulsada por la creciente adopción de software y servicios de alto margen.
Las raíces de la empresa se encuentran en el hardware de tecnología de detección y posicionamiento de precisión utilizado en la construcción, el mapeo geoespacial, el transporte/logística y la agricultura. Sin embargo, su futuro pasa por convertirse en una parte aún mayor de los flujos de trabajo diarios de los clientes mediante el uso de los datos recopilados por el hardware para ayudar a optimizar la planificación, el modelado y el análisis de sus operaciones diarias.
Los ejemplos incluyen rutas precisas y oportunas de vehículos logísticos, gestión precisa de proyectos de construcción/infraestructura (una actividad conocida por sobrecostos debido a una ejecución inexacta) y el uso de datos geoespaciales para minimizar el desperdicio. En resumen, las soluciones de Trimble actúan como una conexión entre los mundos digital y físico, permitiendo a este último actuar sobre lo que se modela, monitorea y analiza en el primero.
Trimble divide sus ingresos en tres segmentos y está aumentando su ARR principal de Arquitectura, Ingenieros, Construcción y Propietarios (AECO) a un ritmo impresionante. Aunque el desempeño del transporte y la logística parece relativamente decepcionante, es importante señalar que la desaceleración de la demanda plantea un desafío importante para el mercado del transporte de mercancías. De hecho, el director ejecutivo Rob Painter dijo que el mercado de transporte de mercancías sigue en una «recesión».
segmento recortado
TRR del tercer trimestre
Crecimiento orgánico del ARR
Arquitecto, Ingeniero, Construcción, Propietario (AECO)
$1,21 mil millones
18%
sistema de campo
$328 millones
18%
transporte y logistica
$649 millones
5%
total
$2,187 mil millones
14%
Fuente de datos: presentación de Trimble.
Trimble mejora su negocio
El aumento de ARR no se debe únicamente a una mayor adopción de la solución. También se reduce a los esfuerzos concertados de la dirección para simplificar la empresa y centrarse en sus negocios principales más competitivos.
Como señaló Painter, Trimble ha vendido 22 empresas en los últimos cuatro años. Los acuerdos notables incluyen la creación de una empresa conjunta, PTx Trimble, con la empresa de maquinaria agrícola Agco (AGCO 1,81%), de la cual Trimble recibió 2 mil millones de dólares en efectivo y una participación del 15% en la empresa conjunta. También en septiembre, Trimble anunció que vendería su negocio telemático de transporte global a Platform Science a cambio de una participación del 32,5% en la empresa ampliada.
Ambas transacciones son ejemplos de cómo la dirección de Trimble ha reestructurado la empresa para centrarse en el crecimiento en sus principales mercados finales.
Fuente de la imagen: Getty Images.
acciones para comprar
La estrategia de reestructuración de Trimble está funcionando: el aumento de los ingresos por software y servicios mejora los márgenes. El ARR está creciendo a un ritmo medio, y Wall Street espera que el FCF crezca de unos 500 millones de dólares en 2024 a 817 millones de dólares en 2026.
Dado que el sector industrial apenas comienza a adoptar el análisis de datos y la tecnología digital, Trimble tiene un largo camino de crecimiento por delante, lo que hace que esta acción sea muy atractiva para los inversores en crecimiento.
